Le financement transfrontalier peut, à juste titre, sembler un peu compliqué, tant du point de vue comptable que du point de vue juridique. Cependant, cela vaut-il la peine de s'en préoccuper aujourd'hui pour votre entreprise ? Et si oui, comment pouvez-vous y accéder ? Que faut-il garder à l'esprit ?
Nous allons aborder les sujets suivants :
1. Qu'est-ce que le financement transfrontalier ?
a) Avantages
b) Inconvénients
2. La Meilleure Option de Financement Transfrontalier Aujourd'hui
3. 5 points clés à retenir pour un.e. chef d'entreprise
4. Conclusion
Le Financement Transfrontalier, Qu'est-ce Que C'est?
Le financement transfrontalier n'est pas bien différent d'autres financements, si ce n'est qu'il provient d'une source située en dehors de vos frontières nationales : il peut s'agir d'investissements étrangers, de prêts internationaux, de fusions-acquisitions transfrontalières, etc.
En general, les transactions transfrontalières sont plus difficile à mettre en œuvre qu'au niveau national : les législations sont différentes, vous connaissez moins bien le marché, etc.
Les seules raison légitime sont donc généralement soit une acquisition, soin l'embauche de personnel originaire d'autres pays, ce qui peut être avantageux en termes de législation fiscale ou législation du travail.
En tant que tel, le financement transfrontalier est plus un symptôme qu'une cause.
Quels sont les avantages inhérents au financement transfrontalier ? Et leurs inconvénients ?
a) Avantages
- Plus d'accès aux capitaux : En s'ouvrant aux investisseurs étrangers, une entreprise peut accéder à un pool de financement plus important que celui disponible au niveau national.
- Sources de financement : En ne dépendant pas uniquement des sources de financement nationales, une entreprise peut atténuer ses risques en répartissant les sources de financement sur plusieurs pays et dans plusieurs devises.
Par exemple : Prenons une entreprise imaginaire qui aurait contracté un prêt en dollars américains mais qui génère des revenus en livres sterling. La fluctuation des monnaies peut augmenter ou diminuer le montant de votre prêt. L'appariement des monnaies pour un prêt assure une certaine stabilité, mais peut également être utilisé pour faciliter un remboursement.
- Accès à de nouveaux marchés : Un financement transfrontalier peut permettre a une entreprise de se développer sur de nouveaux marchés et d'accéder à de nouveaux clients.
- Certains marchés étrangers disposent d'une expertise spécialisée dans le financement de votre produit: Vous pouvez prendre une longueur d'avance sur vos concurrents nationaux en recourant aux services de consultants basés en dehors de votre marché national.
D'autres marchés ont développé votre type de produit auparavant. Ils possèdent l'expertise nécessaire pour mettre en œuvre votre stratégie commerciale sur votre marché local.
Par exemple : Le secteur de la micro-mobilité s'est développé à partir de l'Europe avant de commencer à s'étendre à d'autres marchés tels que l'Asie du Sud-Est. (SEA)
- Votre produit peut être plus soluble dans une juridiction différente : Non seulement vous pouvez être exposé à de nouveaux marchés, mais cet autre marché peut être plus attiré par votre produit en tant que tel.
- Vous pouvez bénéficier de régimes fiscaux favorables : Le Royaume-Uni, par exemple, est très favorable aux fintechs.
b) Inconvénients
- Difficulté à comprendre les réglementations étrangères: Les procédures que vous pourriez avoir à suivre en cas de défaillance, ou pendant un prélèvement, pourraient se complexifier en raison de la nature de votre financement transfrontalier. Dans ce cas, une expertise comptable et juridique particulière peut y remédier.
Par exemple: certaines règles spécifiques concernant les biens que l'on peut mettre en gage (securitization) peuvent s'appliquer.
- Risque lie aux flutctuations des taux de change: L'impact tend à être moindre lorsqu'il s'agit de monnaies fortes comme la livre ou l'euro, bien qu'elles ne soient pas hostiles aux fluctuations. C'est le revers de la même médaille que dans la section des avantages.
- Risque politique : Les troubles politiques peuvent entraîner des turbulences et des changements dans la législation transfrontalière, et perturber les flux de devises.
- Pratiques commerciales et différences culturelles : Bien qu'atténué par l'uniformisation mondiale des pratiques commerciales, cela reste l'un des principaux inconvénients du financement transfrontalier. L'embauche d'un conseiller financier local peut permettre de contourner ces différences et renforcer votre communication.
La Meilleure Option De Financement Transfrontalier Aujourd'hui
Les entreprises mid-size à forte croissance qui étendent leurs activités à l'étranger préfèreront généralement recourir à un mécanisme de prêt. Il y a plusieurs raisons à cela.
Les prêts transfrontaliers sont des prêts accordés à un emprunteur d'un pays par un prêteur d'un autre pays. Ces prêts peuvent être consortialisés, ce qui est avantageux pour les emprunteurs qui cherchent à lever des capitaux importants. Cela leur permet de faire appel à un plus grand nombre de prêteurs.
Les prêts transfrontaliers sont souvent utilisés par les sociétés multinationales, les gouvernements et les institutions financières.
Il est important de noter que les prêts transfrontaliers peuvent être soumis à des réglementations et à des normes de prêt différentes, ce qui peut les rendre plus complexes que les prêts nationaux.
Toutefois, s'ils permettent à l'entreprise de poursuivre son expansion dans la bonne direction, ils constituent une option à prendre en considération, en particulier sur le marché actuel :
Les cadres réglementaires du financement transfrontalier ont été particulièrement favorables aux prêteurs privés lorsqu'ils financent des emprunteurs du marché intermédiaire depuis 2019. C'est particulièrement le cas dans les procédures de fusion-acquisition. Cette relative facilité est un excellent instrument à utiliser avant que d'autres réglementations n'entrent en vigueur.
Ce phénomène s'est développé parallèlement et grâce aux transactions "covenant-lite" qui ont envahi le marché de la dette privée. Ils permettent souvent de contourner les complexités liées à la législation croisée.
5 Points Clés à Retenir En Tant Que PDG
Il existe des éléments clés qui expliquent pourquoi un chef d'entreprise à tout a gagner à opter pour une facilité de financement transfrontalière.
Les points à retenir:
- Accès au capital : Le financement transfrontalier permet d'accéder à un plus grand nombre d'investisseurs, ce qui peut être particulièrement avantageux pour les entreprises qui cherchent à lever des capitaux importants. Cela peut également aider les entreprises à diversifier leur base d'investisseurs et à réduire leur dépendance à l'égard d'une seule source de financement.
- Réduction des coûts : En accédant à des capitaux provenant d'autres pays, les entreprises peuvent parfois bénéficier de taux de change et de taux d'intérêt favorables, ce qui peut les aider à réduire leurs coûts de financement.
- Diversification des risques : Les financements transfrontaliers peuvent également aider les entreprises à diversifier leurs risques en accédant à différents marchés et à différentes devises. Cela peut réduire l'impact d'un événement économique particulier sur les performances financières d'une entreprise. (SVB, personne?)
- Plus grandes opportunités d'investissement : Les financements transfrontaliers permettent aux entreprises d'explorer de nouveaux marchés et de nouvelles opportunités de croissance, ce qui peut être particulièrement important pour les entreprises des marchés émergents, ainsi que celles qui cherchent à se développer à l'international.
- Dans certains cas, il permet aux entreprises de tirer parti de cadres réglementaires et juridiques qui peuvent être bénéfiques pour les entreprises.
Conclusion
Le financement transfrontalier peut apporter un avantage significatif aux entreprises, mais il est important que les dirigeants examinent attentivement les défis et soient conscients des ressources à leur disposition.
Enfin, comprendre les avantages du financement transfrontalier peut s'avérer crucial pour les dirigeants qui cherchent à développer leur entreprise et à gérer leur risque financier.
