Il est naturel de s’inquiéter de prendre la bonne décision financière pour votre entreprise. Vous ne voulez pas que les conditions de votre facilité de financement restreignent les plans de croissance de votre entreprise ou que ce capital s’accompagne de coûts considérables. Par conséquent, si vous ne connaissez pas l’expression « bons de souscription d’obligations », nous allons vous en expliquer la nature, leur intérêt pour vous et leur raison d’être.
Dans leurs premières années, les entreprises technologiques à croissance rapide consomment généralement des capitaux et mettent du temps à réaliser des bénéfices. C’est pour cette raison qu’elles sont souvent considérées comme trop risquées pour intéresser la finance traditionnelle. Les fonds de prêt utilisent les bons de souscription financiers comme incitant à prendre ce risque.
Un bon de souscription d’obligation est similaire à une option d’achat d’actions. Il existe deux bons de souscription courants à connaître :
En d’autres termes, supposons que votre entreprise contracte un prêt de 1 million GBP avec une couverture en bon de souscription de 5 %. Ici, vous donnez à votre prêteur l’option d’acheter 50 000 GBP d’actions à un prix convenu à la date du contrat. Le bon de souscription représente la clause de participation.
Tout d’abord, comprenez que les bons de souscription ne sont généralement exercés que lors d’un « événement de liquidité », comme une vente commerciale ou une IPO.
Si nous nous référons à l’exemple précédent, disons que la valeur des actions de votre entreprise a augmenté de 50 % et que vous décidez de maximiser les bénéfices avec une stratégie de sortie. Peut-être envisagez-vous une IPO ou une sortie par acquisition. Votre prêteur peut utiliser son financement par bons de souscription pour acheter et vendre 50 000 GBP d’actions. Maintenant qu’ils valent 75 000 GBP, ils lui rapportent une « clause de participation ».
Dans un contrat de prêt classique, un fonds de dette demande des bons de souscription financiers sur actions, compris entre 5 et 15 % de la valeur du prêt.
Maintenant que vous comprenez les avantages des bons de souscription, notez une dernière chose. Tous les fonds de dette n’utilisent pas les mêmes critères pour calculer le financement par bon de souscription. Pour savoir comment nos prêteurs mondiaux calculent leurs bons de souscription d’obligations, écrivez-nous et nous fixerons un moment pour en discuter.
Pour négocier un contrat gagnant-gagnant (c.-à-d. avec un résultat mutuellement acceptable), il est judicieux de s’adresser à un conseiller expert en dette.