Private Debt Europa

Eine Übersicht von privatem Fremdkapital in Europa

Wie in unserem Artikel über Private Debt Funds beschrieben, haben wir ein vertrauenswürdiges Netzwerk von über 300 der besten Private Debt Funds weltweit aufgebaut. Wir unterhalten enge Arbeitsbeziehung zu über 50 europäischen Private Debt Funds.

Sowohl Private Debt als auch Venture Debt werden in Europa verstärkt genutzt. Nach Angaben von Preqin stiegen die Mittel, die für Privat Debt in Europa aufgenommen wurden, von 8 Mrd. USD im Jahr 2008 auf 57,8 Mrd. USD im Jahr 2019. Im gleichen Zeitraum ist auch Venture Debt von 0,2 Mrd. auf 1,4 Mrd. USD gestiegen.

Der Datenanbieter erklärt weiter, dass die Anlagemöglichkeiten voraussichtlich zunehmen werden. Trotz scheinbar attraktiver, niedriger Zinssätze in Europa haben nicht viele Unternehmen Zugang zu günstigen Finanzierungen, insbesondere nicht schnell wachsende, kleine und mittlere Technologieunternehmen.

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Die Umfrage zum Kreditgeschäft der Banken (Bank Lending Survey, BLS) der Europäischen Zentralbank vom Januar 2021 berichtet von strengeren Kreditvergabestandards, insbesondere für Kredite an KMU, sowie einen Anstieg notleidender Kredite, wobei ein steigender Anteil der Banken eine weitere Verschärfung bei der Kreditvergabe und im Finanzierungsgeschäft erwartet.

Nach Angaben von Preqin hat neben Privatkrediten und Venture Debt auch die Aktivität von Risikokapital (Venture Capital, VC) zugenommen. VC-Beteiligungsinvestitionen in Europa sind von 6,4 Mrd. USD im Jahr 2008 auf 42 Mrd. USD im Jahr 2019 gestiegen und haben 2021 69,9 Mrd. USD YTD erreicht (Stand: August).

Es gibt verschiedene Möglichkeiten die Venture-Debt-Investitionen in Europa zu berechnen. In der Regel kann ein Private-Debt-Kredit i) 25-30 % des gesamten aufgebrachten Eigenkapitals, ii) 5x EBITDA oder iii) 1,5x den jährlich wiederkehrenden Umsatz (Annual Recurring Revenue, ARR) betragen. Wenn wir die erste Methode anwenden, läge das Marktvolumen für Venture Debt in Europa zwischen 17,5 und 21 Mrd. USD. Tatsächlich haben wir jedoch festgestellt, dass schnell wachsende Technologieunternehmen Private-Debt-Kredit in Höhe von 5-15 % ihres gesamten Eigenkapitals aufnehmen, was in dieser Region einer Venture-Debt-Investition von 3,5-10,5 Mrd. USD entspricht.

Wie wir in anderen Artikel bereits ausführlich beschrieben haben, kann Venture Debt eingesetzt werden als Wachstumskapital, für das Umlaufvermögen, zur Finanzierung von für Mergers & Acquisitions (M&A), als Überbrückungskredit und zum Rückkauf von Geschäftsanteilen.

Nachdem Sie nun das wachsende Ökosystem für Risikokapital und Private Debt in Europa kennengelernt haben, stellen sich zwei Fragen:

1) Mit welchem Kapitalgeber sollte Ihr Unternehmen sprechen?

2) Kennen Sie die örtliche Geschäftskultur?

Wenn Sie sich nicht sicher sind, können wir Ihnen helfen. Auch wenn Sie die etablierten Private-Debt-Anbieter (zum Beispiel ICG, Alcentra, Hayfin, Arcmont usw.) oder Venture-Debt-Anbieter (zum Beispiel Kreos Capital, EIB, MCI Capital usw.) in Europa kennen, wüssten Sie, an wen Sie sich wenden müssten oder wollen Sie Ihre Zeit damit verbringen, jeden Manager anzusprechen? Beachten Sie, dass einige Private Debt Funds in Europa Kredite an Kreditnehmer mit einem EBITDA von weniger als 5 Mio. USD vergeben.

Als ein 2013 gegründetes Beratungs- und Vermittlungsunternehmen für Fremdkapital engagieren wir uns stark in der Unternehmenswelt. Unter den 6.500 Private Debt Funds weltweit unterhalten wir enge Arbeitsbeziehungen zu einigen der technologieversiertesten Kreditgebern und haben über 350 Technologieunternehmen dabei geholfen, sich Privat-Debt-Lösungen zur Unterstützung ihres Wachstums zu sichern.

Das bedeutet, dass wir Ihnen helfen können, kostbare Zeit zu sparen, indem wir schnell einschätzen, wer die besten privaten Kreditgeber für Ihr Unternehmen sind und an wen Sie sich wenden müssen, wobei wir den Namen Ihres Unternehmens anonym halten.

Private Kreditfonds arbeiten aus demselben Grund gerne mit uns zusammen – wir sparen ihnen viel Zeit. Wir wissen, was sie wollen, was Unternehmen wollen und wir helfen dabei, den Matching-Prozess zu beschleunigen. Wir sind dazu in der Lage, da wir eine Art Informations-Hub sind – wir erhalten ständig Anfragen, sowohl von Fonds als auch von Unternehmen.

Unsere Erfahrung als Fremdkapitalberater und Unternehmer erlaubt es uns, Ihr Geschäftsmodell genau zu bewerten, unseren Partnern einen detaillierten Fall zu präsentieren, einen Kredit für die Unternehmensübernahme nach Ihren Bedürfnissen zu strukturieren und Sie dabei zu unterstützen, die besten Kreditkonditionen zu bekommen.

Zusammenarbeit mit europäischen Private Debt Funds

So hat Dott die Aufmerksamkeit der europäischen privaten Fremdkapitalgeber auf sich gezogen hat

Dott ist ein europäisches Startup-Unternehmen für Mikromobilität, das es sich zur Aufgabe gemacht hat, unsere Städte mit sauberen Fahrten für jeder Mann zu befreien. Dott bietet stationslose, gemeinsam genutzte Elektroroller und E-Bikes als sichere, bequeme, erschwingliche und nachhaltige Alternativen für Kurzstreckenfahrten.

Das 2018 gegründete Unternehmen hat 30.000 aktive E-Roller in 18 europäischen Großstädten und wird von großen Investoren wie EQT Ventures, Prosus und Sofina unterstützt.

Dott hatte verschiedene Wachstumspläne:

Expansion im Vereinigten Königreich, Frankreich und Spanien
Arbeit an der dritten Fahrzeuggeneration und Pläne mit der Einführung von E-Bikes in diesem Sommer multimodal zu werden
Ausbau der Flotte von Rollern mit austauschbaren Batterien, die enorme Kostenvorteile bringen

Wir wissen, dass traditionelle Kreditgeber keinen Appetit auf junge und innovative Technologieunternehmen wie dieses haben. Aber Dott hat Glück, denn wir sind darauf spezialisiert.

Fuse Capital präsentierte den Vertrag den Kreditgebern aus seinem globalen Netzwerk von Private Debt Funds. Angesichts der Komplexität und der erforderlichen Vertragsgestaltung war es wichtig, Kontakt zu geeigneten Kreditgebern aufzunehmen, um Zeit zu sparen und das Risiko langer Verhandlungen zu verringern.

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