Kreditklauseln können für viele wachsende Unternehmen ein gewaltiger Stolperstein sein. Das kann leider oft dazu führen, dass man auf den vertrauten, wenn auch teuren, Weg des Eigenkapitals zurückgreifen muss. Aber, wenn Sie erst einmal die typischen Kreditklauseln verstanden haben und wissen, wie Sie diese vermeiden können, steht dem Fremdkapital nichts mehr im Wege; und Sie können Ihre Ziele erreichen.
Was sind Kreditklauseln?
Gewöhnliche Kreditklauseln verlangen von einem Kreditnehmer die Einhaltung vertraglicher Vereinbarungen in Form von bestimmten Maßnahmen oder Bedingungen im Kreditvertrag.
Typische Kreditklauseln umfassen:
- Cash-Vereinbarungen: Die Forderung, dass ein vorher festgelegter Prozentsatz des ausstehenden Kreditsaldos auf dem Bankkonto des Unternehmens verbleiben muss.
- EBITDA-/Prognosebedingungen: Dabei wird ein Kredit gegen eine Prognose vereinbart. Der Kreditnehmer erwartet Leistungen im Einklang mit diesen Annahmen, wobei in der Regel eine Abweichung von 10-20 % möglich ist.
Was sind Bankklauseln?
Ein traditioneller Kreditgeber oder eine Bank wird Ihnen in der Regel die folgenden Fragen stellen:
- Wie hoch ist Ihre EBITDA-Ratio und wie gut kann sie Ihre Kreditschulden decken?
- Reicht Ihr Cashflow aus, um den Betrieb zu unterstützen und einen Kredit abzuzahlen?
- Löst die Liquidation Ihres Vermögens eine Kreditrückzahlung aus?
Das sorgt jetzt nicht für große Glücksgefühle, oder? Wenn Sie diese Fragen nicht sicher und mit gutem Gewissen beantworten können, wird man Ihnen wahrscheinlich negative Kreditklauseln auferlegen, die Ihr Wachstum in die Mangel nehmen werden.
Was passiert, wenn Sie Kreditklauseln verletzen?
Tech-Unternehmen investieren massiv in geistiges Eigentum – wenn ein Kreditgeber also im Falle eines Zahlungsausfalls zum vorrangigen Gläubiger wird, werden die Kreditklauseln zu einem beträchtlichen Problem.
Eine Verletzung von Kreditklauseln kann zu Strafgebühren und – im schlimmsten Fall – zu einer Zwangsrückzahlung der gesamten Kreditsumme führen.
Was ist mit milden Kreditklauseln?
Milde Kreditklauseln für schnell wachsende Unternehmen mit innovativen Geschäftsmodellen können Sie von der Bank nicht erwarten. Richten Sie Ihren Blick stattdessen auf private Kreditgeber – sie werden Ihre Position und Ihr Potenzial in der Pre-Profit- und Verlustphase verstehen können
Private Kreditgeber erkennen Wert in:
- Schnellen Wachstumsraten
- Unternehmen, die von VC-/PE-Geldern unterstützt werden
- Einem soliden Geschäftsmodell, einem Wachstumsplan und einem wiederkehrenden Umsatz
Im Gegensatz zu traditionellen Kreditgebern stellen sie die folgende Frage:
- Wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit, dass dieses Tech-Unternehmen weiter wachsen kann?
- Wie wird dies Investoren anlocken und sich in Gewinn verwandeln?
- Wird der Gesamtwert des Unternehmens ausreichen, um den Kredit zu tilgen, falls sich die Unterstützung der Investoren als unzureichend erweisen sollte?
Um das Risiko auszugleichen, können Private Debt Funds Folgendes unternehmen:
- Geistiges Eigentum als Sicherheit bewerten und nutzen
- Kredite mit Optionsscheinen kombinieren;
- Regelmäßigen Zugang zu den Finanzen, zur externen Berichterstattung und zu Compliance -Anforderungen verlangen
Wenn Kreditgeber zusätzliche Klauseln in die Kreditbedingungen aufnehmen, werden sie diese so gestalten, dass sie zu Ihrem Geschäftsplan, Ihren Umsatzströmen und Ihrer Kapitalstrategie passen.
So sind Sie in der Lage, Verträge mit milden Klauseln aufzustellen, die Ihren Wachstumsambitionen gerecht werden.
Wofür können Sie Leveraged Loans mit milden Klauseln verwenden?
In welchem Wachstumsstadium Sie sich auch befinden – Leveraged Loans mit milden Klausel können Ihnen auf Ihrem Weg zum Erfolg helfen, indem sie:
- Die Cash Runways verlängern
- Eine Finanzierungslücke überbrücken
- Beim Erreichen eines großen Meilensteins helfen
- Eine Übernahme oder andere Wachstumsausgaben finanzieren
- Eine Down-Round vermeiden
- Ein finanzielles Polster schaffen, um Sie vor weniger guten Zeiten zu schützen
Kreditgeber wissen, wann der richtige Zeitpunkt für eine erfolgreiche Skalierung gekommen ist und können Ihnen helfen, Ihre Ziele zu verwirklichen
Wie können Sie negative Kreditklauseln vermeiden?
Wenn Sie Kredite ohne einschränkende Kreditklauseln unterzeichnen möchten, müssen Sie nur wissen, wo Sie suchen müssen.
Wir bei Fuse Capital haben bereits Hunderte von Transaktionen für Tech-Unternehmen mit roten Zahlen auf der ganzen Welt abgeschlossen. Unser umfassendes Netzwerk von Kreditgebern bietet Vertragsgestaltungen ohne oder mit nur milden Klauseln für Unternehmen wie das Ihre. Und Sie können positiv in die Zukunft schauen, weil Sie sich sicher sein können, dass wir die richtigen Fragen stellen und die Bedingungen so gestalten können, dass sie zu Ihren Wachstumsambitionen passen.
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